평생 주식만 한 98세 할아버지, 얼마 모았을까? | 찰리 멍거, 투자법
(00:00) 투자자의 우상, 찰리 멍거
전 세계 투자자들이 존경하는 워런 버핏에게는 항상 의견을 묻는 조력자가 있다. 바로 **98세의 찰리 멍거(Charlie Munger)**다.
그는 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 부회장이며, 버핏의 친구이자 스승으로 평가받는다.
투자를 통해 모은 재산만 약 3조 원에 달하며, 버크셔 해서웨이에 합류한 이후 시가총액을 64,000배 이상 증가시킨 주역이다.
만약 버핏이 멍거를 만나지 못했다면, 버크셔 해서웨이는 지금처럼 성장하지 못했을지도 모른다.
그렇다면, 찰리 멍거가 평생을 바쳐 지켜온 투자의 법칙은 무엇일까?
1. 기회를 발견할 때까지 꿈쩍도 하지 말라
찰리 멍거는 투자로 돈을 버는 사람들의 공통점은 단 하나라고 말했다.
•
*"자주 배팅하지 않는다"**는 것이다.
그는 기회가 올 때까지 절대 움직이지 않고, 가격 오류가 발생하면 거액을 베팅한다.
이는 단순한 전략처럼 보이지만, 실제로 이 방식을 따르는 투자자는 극히 드물다.
그의 전략을 야구에 비유하면,
"한가운데로 공이 들어올 때까지 기다렸다가, 기회가 오면 힘껏 방망이를 휘두르는 것"
이다.
관중들이 **"왜 휘두르지 않느냐?"**며 비난하더라도 묵묵히 기다릴 수 있어야 한다.
실제로 버크셔 해서웨이가 번 돈의 대부분은 상위 10개 기업에서 나왔다.
멍거와 버핏은 평생을 바쳐 단 몇 개의 기회를 찾아냈고,
그때마다 대규모 투자를 단행했다.
버핏과 멍거는 항상 강조한다.
"여러분이 평생 20번만 투자할 수 있다고 생각해보세요.
그러면 한 번 한 번을 정말 신중하게 고민하고, 확신이 드는 종목만 선택할 것입니다."
이를 위해서는 끊임없는 학습이 필수적이다.
멍거는 성공적인 투자를 위한 특별한 공식이 존재하지 않으며,
오직 배움만이 답이라고 강조한다.
2. 다섯 개 종목에 집중하라
버크셔 해서웨이는 한 번 투자 결정을 내리면 수십억 달러를 투자한다.
대표적인 사례 중 하나가 "샐러드 오일 스캔들(Salad Oil Scandal)" 당시의 아메리칸 익스프레스 투자다.
샐러드 오일 스캔들 (1963년)
1963년, 한 사업가가 선박 탱크에 바닷물을 채운 뒤, 맨 위에만 샐러드 오일을 넣고
이를 담보로 아메리칸 익스프레스에서 창고 증권을 발급받았다.
그는 실제보다 훨씬 많은 오일을 보유한 것처럼 속여 **1억 7,500만 달러(현재 가치 약 2조 원)**를 빌렸다.
하지만 이 사기극이 들통나면서 아메리칸 익스프레스의 주가는 50% 가까이 폭락했다.
이때 대부분의 투자자들은 공포에 질려 주식을 팔았지만,
버핏은 달랐다.
그는 **"사람들이 여전히 아메리칸 익스프레스 카드를 사용하고 있는가?"**를 관찰했고,
회사의 브랜드 가치가 훼손되지 않았다고 판단했다.
결국 그는 1300만 달러(운용자금의 40%)를 투자했고,
몇 년 뒤 주가는 5배 이상 상승하며 막대한 수익을 거뒀다.
이처럼 멍거와 버핏은 지나친 분산 투자를 지양한다.
너무 많은 종목을 보유하면 수익률이 낮아질 위험이 있기 때문이다.
그러나 한 종목에 모든 자금을 몰빵하는 것은 위험하기 때문에
5개 정도의 핵심 종목을 선택해 집중 투자할 것을 권장한다.
3. 부자가 말하는 행복
찰리 멍거는 투자로 성공했지만,
부자가 되는 것이 인생의 성공이 아니라는 점을 강조한다.
그는 행복한 삶을 위한 원칙으로
"기대 수준을 낮춰라" 라고 조언한다.
"기대 수준이 너무 높으면, 평생 불행하게 살 수밖에 없습니다."
예를 들어,
성장주 투자로 큰 부자가 된 사람이나
경제적 자유를 얻어 FIRE족이 된 사람을 부러워하는 이들이 많다.
그러나 멍거는 이에 대해 다음과 같이 조언한다.
"다른 사람이 더 빨리 부자가 되더라도 부러워하지 마세요.
누군가는 항상 더 빨리 부자가 될 수밖에 없으며, 그것은 비극이 아닙니다."
실제로 그는 기술주 투자로 돈을 번 사람들을 신경 쓰지 않았다.
닷컴 버블 당시(2000년),
나스닥이 폭등하는 동안 버크셔 해서웨이의 수익률은 바닥을 쳤고,
멍거와 버핏은 시대에 뒤처진 투자자라는 혹평을 받았다.
하지만 결국 닷컴 버블이 붕괴되면서
버크셔 해서웨이의 가치 투자가 다시 주목받기 시작했다.
그가 강조하는 삶의 태도는 간단하다.
현재 가진 것에 만족하기 한 걸음씩 꾸준히 나아가기이것이 시대의 현인, 찰리 멍거가 알려주는 삶과 투자의 지혜다.
마무리
찰리 멍거는 평생 주식 투자에 몰두하며
강력한 원칙을 지켜왔다.
기회를 발견할 때까지 움직이지 말고, 올바른 기회에 큰 베팅을 하라. 지나친 분산투자는 피하고, 핵심 종목 5개에 집중 투자하라. 기대 수준을 낮추고, 타인과 비교하지 말라.이 단순한 원칙이,
그를 3조 원 부자로 만들고, 투자계의 전설로 남게 했다.
