켄 피셔가 말하는 주식 투자 성공을 위한 5가지 핵심 요소
(책: 《주식 시장의 17가지 미신》 리뷰)
손절매가 손실을 막아주지 못하는 이유
손절매(stop-loss)는 투자 손실을 방지하기 위한 전략처럼 보이지만, 실제로는 오히려 손실을 키우고 거래 비용만 증가시킨다고 한다. 손절매를 하면 시장이 폭락할 때 큰 손실을 막을 수 있다고 믿는 사람들이 많다. 하지만 켄 피셔는 "성공한 투자자 중 손절매를 쓰는 사람은 없다"고 강조한다. 손절매가 효과를 발휘하려면, 주가의 흐름을 보고 미래를 예측할 수 있어야 하지만, 이는 불가능하다. 과거의 주가 흐름이 미래 주가를 결정하지 않으며, 손절매 후 반등할 확률과 계속 하락할 확률은 반반이다. 손절매는 결국 "동전을 던져 매매를 결정하는 것"과 다를 바 없으며, 수익을 놓칠 가능성만 높인다. 돈 벌려면 시장이 불확실할 때 투자하라
투자자들은 흔히 "지금은 시장이 불확실하니까 기다렸다가 안정되면 투자하자"라고 말한다. 하지만 시장에는 '확실한' 순간이란 없다. 주가는 변동하는 것이 정상이며, 변동성이 클 때가 오히려 투자 기회다. 약세장 바닥이 오면 가장 먼저 반등이 시작되는데, 이 순간을 놓치면 강세장의 초반 상승을 잡을 수 없다. 가장 위험한 것은 주가 하락이 두려워 시장에서 빠져나왔다가 다시 들어가지 못하는 것이다. "불확실성이 사라질 때까지 기다리면 절대 투자하지 못한다." "확실성은 자본 시장에서 가장 비싼 요소 중 하나다." 결국, 시장이 가장 불확실할 때 투자해야 가장 높은 수익을 기대할 수 있다. 주식이 최고의 투자 자산인 이유
장기적으로 봤을 때, 주식은 다른 어떤 투자 자산보다 높은 수익률을 기록한다. 1일 단위로 보면 주식이 오를 확률이 50%를 약간 넘는다. 하지만 기간을 1년으로 늘리면 73% 확률로 주식이 상승한다. 20년, 30년 동안 투자하면 주식이 채권을 압도하는 성과를 보인다. "주식은 기업의 혁신과 성장을 반영하기 때문에, 장기적으로 수익을 내는 자산이다." "채권보다 변동성이 크지만, 장기적으로는 변동성이 낮아지고 수익률이 높아진다." 결론: 투자 기간이 길수록 주식이 가장 좋은 투자 수단이다. 자산 배분과 투자 기간의 중요성
"100에서 나이를 뺀 숫자가 주식 비중이다"라는 단순한 투자법을 믿어선 안 된다. 장기적으로 투자 성과의 70~90%는 **자산 배분(asset allocation)**에 의해 결정된다. 투자 목표, 포트폴리오 규모, 현금 흐름 등을 고려하여 자산을 배분해야 한다. 나이가 아니라 ‘시간 지평(time horizon)’이 더 중요하다. "투자의 가장 중요한 원칙은 자산을 분산하고, 장기적으로 투자하는 것이다." "시간이 길수록 주식 비중을 높이는 것이 유리하다." 변동성이 클수록 높은 수익을 기대할 수 있다
변동성은 투자 위험 요소이지만, 장기적으로는 수익을 높이는 핵심 요소가 된다. 투자자들은 변동성을 피하려 하지만, 변동성이 없다면 높은 수익도 없다. 시장 변동성을 두려워하며 투자를 안 하면, 가장 중요한 상승 기회를 놓친다. "워렌 버핏: 사람들이 두려워할 때 탐욕적으로, 탐욕스러울 때 두려워해야 한다." "시장의 변동성을 두려워하지 말고, 기회로 활용해야 한다." "변동성이 심한 시기가 투자자에게는 가장 중요한 기회다." 결론: 장기적으로 주식에 투자해야 하는 이유
손절매를 믿지 말 것! 시장이 불확실할 때 적극적으로 투자할 것! 주식이 최고의 자산임을 이해할 것! 자산 배분을 전략적으로 할 것! 변동성을 기회로 활용할 것! 《주식 시장의 17가지 미신》은 주식 투자자라면 반드시 읽어야 할 책이다. 투자에 대한 기존의 오해를 바로잡고, 성공적인 투자를 위한 전략을 배울 수 있다. 이 영상이 유익했다면 ‘좋아요’와 ‘구독’ 부탁드립니다! 주변에도 이 내용을 공유해서 많은 사람들이 올바른 투자 마인드를 가질 수 있도록 해주세요! 긴 시간 시청해 주셔서 감사합니다. 다음 영상에서 또 만나요! 