[12월 19일 중국 시황 요약] – FORD, LG엔솔 계약 철회 → CATL과 협력 / 상업우주·틱톡 테마 강세
1. 중국 지수 마감 동향
•
상하이종합: +0.36%
•
선전지수: +0.66%
•
항셍지수: +0.78%
•
항셍테크: +1.35%
→ 한국은 메모리 반도체 중심 강세였으나, 중국은 반도체가 주요 테마는 아니었음.
2. 인민은행(PBoC) 단기 유동성 공급
•
7일물뿐 아니라 **14일물 역레포(RRP)**도 공급(약 1조 위안대)
•
14일물 공급은 9월 이후 처음
•
연말·연초 은행권 현금 및 유동성 수요 대응
•
내년 금리 전망(중국 현지 증권사 설문)
◦
지급준비율(RRR): 0.5%p 인하 가능성
◦
기준금리(LPR): 0.1%p 인하 가능성
→ 중국은 기준금리 조정에는 매우 신중한 편.
3. 틱톡(바이트댄스) 관련 테마 강세
•
미·중이 9~10월에 협의한 틱톡 규제 합의 사항이 12월에 실제 이행 단계로 진입
•
바이트댄스는 비상장이나
중국 시장에는 틱톡 테마지수(비거래형 지수) 존재
◦
종목 예시
▪
낭조정보(浪潮信息): +0.6%
▪
광신과(光迅科技): +0.5%
▪
연통동력(研控动力): +1%
→ 장 초반 강했으나 장 후반 상승폭 축소.
4. 상업 우주(Commercial Space) 강세 지속
•
중국 상업 우주 관련 테마지수: +1%
•
배경
◦
12월 초 재사용 로켓(RRL) 궤도 진입 성공·회수 실패
◦
중국 정부가 **‘우주강국(空间强国)’**을 15차 5개년 계획에 명시
◦
11월 발표: 상업 우주 품질·안전 발전 행동계획(2025–2027)
•
주요 종목
◦
항천전자(航天电子): +4%
◦
항천동력(航天动力): +5%
◦
중국위성: +4%
→ 미국 우주산업 정책(특히 트럼프 진영) 발언과 연동되는 흐름도 존재.
5. CATL – 핵심 이슈 3가지
(1) FORD가 LG에너지솔루션과의 2026년 이후 계약 철회 → CATL과 협력 체결
•
미국 포드가 미국 공장 배터리 공급 전략 변경
•
LG엔솔과의 차세대 공급계약 2건을 철회하고 CATL과 협력
•
포드는 미국 내 전기차 사업 부진 및 비용 압박 → 더 저렴한 LFP 중심으로 재편
(2) CATL 생산라인에 휴먼노이드 로봇 최초 적용
•
허난성 공장에 휴먼노이드형 로봇 ‘샤오머(小E)’ 투입
◦
개발사: 스피리트AI(千允智能)
•
투입 목적
◦
고전압 배터리 커넥터 삽입 등 위험·정밀 작업 자동화
◦
품질 안정성 향상 및 아크 리스크 감소
•
아직 초기 테스트 단계, 대규모 상용화 전
(3) 주가 반응
•
CATL(심천) 300750: +0.6%
•
CATL(홍콩) 03751: +1%
→ 상승폭은 크지 않으나 포드 협력 + 자동화 투자가 시장 심리 개선 요인.
6. 중국 로봇(휴먼노이드) 테마
•
로봇 테마지수: +0.9%
•
유니트렉(UBTech)
◦
CICC가 목표가 138 HKD로 상향
→ 주가: +4%
→ 중국 완성차 공장(BYD·샤오펑 등)은 2022~2024년부터 휴먼노이드 로봇 생산라인에 투입 중, 아직은 소규모.
7. 중국 반도체 섹터 혼조
•
반도체 지수: –0.2%
•
약세
◦
모리스리츠(摩尔线程): –5%
◦
메타X(MetaX): –9%
◦
캠브릭(Cambricon): –1%
•
강세
◦
해광정보: +1%
◦
SMIC(홍콩): +0.8%
◦
상해과창반 대표주 일부 소폭 상승(0.7~1%)
※ 중미 GPU·AI칩 분쟁으로 과도하게 급등했던 종목들의 조정 구간.
8. 일본은행(BOJ) 금리 인상 영향은 제한적
•
BOJ가 약 1년 반 만에 금리 인상
•
중국 시장 영향: 거의 없음
9. 중국 자동차 수출 구조 변화
(1) 수출량 추세(2000–2030 전망)
•
2020년: 100만 대
•
2023년 예상: 700만 대 돌파
•
2030년 컨센서스: 1,000만 대 돌파
(2) 전기차 비중 상승
•
전기차 수출 비중이 매년 급증
•
해외 판매가 중국 내수 대비 마진이 훨씬 높음
◦
BYD 해외 전기차 매출총이익률: 27%
◦
BYD 중국 내 판매 마진: 17%
→ 중국 내수는 과당경쟁으로 마진 낮음 → 중국 업체들이 해외 공략을 강화하는 구조적 배경.
(3) 주요 OEM 1~11월 수출량
•
지리자동차: 119.9만 대
•
BYD: 92.1만 대 (전기차 100%)
•
상하이자동차(SAIC): 86.2만 대
•
장안·길리·장성 순
BYD 2024년 연간 판매량 추정(내수+수출): 약 478만 대
10. 정리
•
포드-LG엔솔 계약 종료 → CATL과 협력이 최대 이슈
•
중국 시장에서는 상업 우주·틱톡·CATL·휴먼노이드 로봇이 주요 테마
•
반도체는 단기 조정
•
중국 자동차 수출은 마진/성장 모두 해외 중심으로 이동
