1. 요약
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*AI는 버블이 아니라 “태동기”**이며, 대부분의 산업 구조를 다시 짜는 장기 혁명으로 본다.
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코스피 장기 상승 이미 탑승, 3년 내 7,500, 4~5년 내 10,000 포인트 가능성 있다고 전망.
•
한국은 AI 인프라(반도체) + 시스템 + 콘텐츠/응용을 모두 갖춘, 미국 밖 최고의 AI 투자처라고 평가.
•
트럼프 정부(미국)는 **“규제 완화 + 중국 견제”**를 목표로 AI를 강하게 밀고 있어, AI·반도체 투자환경은 오히려 우호적.
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개인은 AI 시대에 두 가지를 준비해야 한다:
1.
AI 관련 자산 투자(특히 지수/ETF)
2.
AI를 도구가 아니라 ‘초지능 파트너’로 쓰는 일·커리어 설계
2. 목차
1.
AI 시장, 버블인가 태동기인가
2.
미국·글로벌에서 보는 한국 AI·코스피의 위치
3.
코스피 7,500~10,000 시나리오
4.
미국·트럼프 정부의 AI 전략과 한국
5.
AI가 바꾸는 직업 구조와 “살아남는 일”
6.
개인 투자 전략: 개별주 vs ETF, 미장 vs 국장
7.
결론: “새로운 바이 코리아”와 행동 가이드
8.
FAQ
3. 본문
3-1. AI 시장, 버블인가 태동기인가
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나탈리 허 변호사 결론은 “버블 전혀 아니다”.
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이유:
◦
지금은 인프라·데이터센터·칩·시스템·응용을 깔아 올리는 초기 투자 단계.
◦
실제 기업용 AI(Enterprise AI) 도입이 최근 몇 달 사이 급격히 늘고 있고,
AI 도입이 매출·비용 절감·생산성 개선으로 연결되기 시작.
◦
닷컴 버블과 비교하면:
▪
당시엔 새로 생긴 인터넷 기업들이 실적 없이 과도한 밸류를 받았고,
▪
지금은 엔비디아, 테슬라, 빅테크 등 실적·역사 검증된 기업이 중심.
▪
미국 GDP 대비 AI 투자 비중도 닷컴 때보다 훨씬 낮은 수준(수치상 아직 과열이라 부르기 어려운 단계라는 취지).
정리하면, **“이제 막 깔리는 철도에 자본이 들어가고 있는 구간”**이라는 인식입니다.
3-2. 글로벌에서 보는 한국 AI·코스피의 위치
나탈리 허는 **“한국은 미국 밖에서 AI 투자 1순위 국가”**라고까지 표현합니다.
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근거(영상에서 언급한 지표·리포트들):
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스탠퍼드 대학 인간 중심 인공지능 연구소(HCAI)의 글로벌 AI 파워 랭킹
▪
아시아 지역: 한국 1위
▪
글로벌: 7위
◦
AI 바이브런스 지수: 세계 7위
◦
토터스 미디어 글로벌 AI 인덱스: 세계 6위
◦
OECD 디지털 전망(2024):
▪
AI 도입률, 빅데이터 분석 도입률 세계 1위
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구조적 강점:
◦
인프라·칩: 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리·HBM 등.
◦
시스템·플랫폼: 대형 IT, 인터넷 기업들.
◦
콘텐츠·응용(어플리케이션): K-콘텐츠, 게임, 플랫폼 서비스 등.
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다른 아시아 국가와 비교:
◦
중국: 미·중 패권, 제재·규제로 글로벌 자금 유입에 구조적 한계.
◦
일본: 니케이 5만 돌파, 이미 고밸류 + 한국 같은 반도체/콘텐츠 라인업 부재.
◦
대만: TSMC 중심의 단일 편중 구조, 밸류에이션도 이미 높음.
=> “AI 인프라 + 응용을 동시에 갖춘, 아직 저평가된 시장”이 한국이라는 시각.
3-3. 코스피 7,500~10,000 시나리오
나탈리 허가 제시하는 수치는 상당히 공격적입니다.
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현재 코스피: 4,000pt대(발언 시점 기준)
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국내 증권사 리포트: 3년 내 코스피 7,500 전망을 일부 제시
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나탈리 허 개인 뷰:
◦
4~5년 내 코스피 10,000 가능
◦
논리 구조:
1.
연 20% 상승률을 5년 유지하면, 4,000 → 약 10,000 근처 도달.
2.
이 20%는
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기업 실적 증가(이익 성장) +
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밸류에이션 리레이팅(PER, PBR 상승)
두 가지가 합쳐진 숫자.
3.
현재 애널리스트 컨센서스 상,
•
코스피 상장사 내년 영업이익 증가율이 30% 이상 전망 리포트 다수.
4.
그럼 실적은 이미 20% 이상이 가능하고,
여기에 **저평가된 밸류에이션(PBR, PER)**이
다른 나라 수준으로 조금만 올라가도 연 20%는 충분히 가능하다는 구조.
또 하나의 포인트:
•
일본 니케이 50,000, 나스닥 25,000인데,
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한국의 **경제 규모, 보유 기업 퀄리티(삼성·하이닉스·네이버·카카오 등)**를 생각하면
◦
*코스피 3~4천은 “구조적으로 너무 낮다”**는 관점.
즉, 이번 상승을 단순 기술적 랠리가 아니라 “밸류에이션 정상화 + AI 모멘텀 동시 진행”으로 보는 것입니다.
3-4. 미국·트럼프 정부의 AI 전략과 한국
트럼프 정부(현 행정부 기준)의 AI 방향성 두 가지:
1.
미국 주도의 AI 패권 확보
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중국보다 더 좋은 AI 인프라·플랫폼을 미국이 주도.
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중국의 첨단 기술·AI·반도체를 제한하고,
동맹국(한국 등)과의 공조 강화.
2.
규제 완화 중심 접근
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바이든 정부가 추진하던 AI 안전·규제 중심 기조 대부분 완화.
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심지어 주정부 단위에서 나온 AI 규제도
연방정부 차원에서 무력화하려는 움직임까지 언급.
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유럽(EU)이 AI 안전을 강하게 요구하며 미국 기업 상대 소송·규제를 추진하는데,
트럼프/부통령이 나서서 미국 기업 편을 들어주는 분위기.
이게 한국에 주는 의미:
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중국·인도 같은 나라는 미국의 AI 인프라 접근에 제약이 크지만,
한국은 미국 AI 인프라를 자유롭게 활용 가능한 소수 국가가 될 가능성.
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미·중 디커플링 속에서,
한국 반도체·AI 인프라·칩 공급 확대에 미국이 계속 협조할 유인이 큼.
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동시에, 비자 정책·이민 정책이 까다로워지면서
◦
*실리콘밸리 AI 인재들을 한국이 다시 데려올 수 있는 “반사이익”**도 존재.
결론: 미국의 AI 드라이브 방향이, 중장기적으로는 한국 AI·반도체·코스피엔 우호적 요인이 많다는 해석입니다.
3-5. AI가 바꾸는 직업 구조와 “살아남는 일”
나탈리 허가 강조하는 포인트는 두 가지입니다.
1) 이미 대체되고 있는 영역
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단순 문서 작업, 단순 코딩, 재고관리, 콜센터, 단순 고객응대 등은
이미 AI·로봇·자동화로 빠르게 대체 중.
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전문직도 예외 아님:
◦
로펌에서 초안 작성은 AI가 하고, 변호사는 리뷰만 하는 사례 증가.
◦
신입 변호사·주니어 컨설턴트 등 단순 분석 역할 감소.
◦
컨설팅 펌, 대형 로펌, IT 회사 등 “주니어 인력 구조조정” 진행.
2) 상대적으로 안전하거나 강화되는 영역
AI 대체 위험 분석 프레임:
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축 1: 자동화 위험(Automation Risk)
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축 2: AI 보완성(Complementarity) – AI가 나를 “증강”해 주는 정도
자동화 위험 ↑ + 보완성 ↓ → 대체 위험 큰 직업
자동화 위험 ↓ + 보완성 ↑ → 대체보다 “강화”되는 직업
나탈리 허가 예로 든 상대적으로 안전한 직군:
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정신과·상담·심리치료:
공감·윤리·관계 형성이 핵심이라, 자동화 비율 5% 넘기기 어렵다는 분석.
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예술·콘텐츠·창작:
AI가 도와주지만, “어떤 것을 만들지” 결정하는 창의성 자체는 인간 몫.
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현장형 손기술·상황인지가 중요한 블루칼라
◦
배관, 전기, 건설 현장, 설비 유지보수 등
◦
매 현장이 다르고, 문제 인지·판단·작업이 복합적으로 이뤄져야 해서
완전 자동화가 매우 어려운 영역.
◦
실제로 전기·배관 일자리는 2030년대까지 오히려 늘어날 것이라는 자료도 언급.
한국 부모 관점에서 자주 나오는 질문에 대한 암시적 답:
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간호사, 간호학과 등:
손기술 + 공감 + 현장 대응력이 필요해 상대적으로 AI 대체가 어렵다고 봄.
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CS(컴퓨터 공학) 단순 코딩만 하는 직무:
이미 젠슨 황 말대로, 엔비디아 4만 명이 코딩용 AI를 쓰고 있고,
반복 코딩 위주 직무는 빠르게 대체될 가능성이 크다고 경고.
3-6. 개인 투자 전략: 개별주 vs ETF, 미장 vs 국장
나탈리 허의 실제 투자 스타일:
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미국 주식 + 한국(코스피) 투자 둘 다 한다.
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하지만 원칙은 명확:
◦
장기(1년 이상)·분산·지수 중심 투자
◦
개별주가 아니라 ETF만 사용
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미국에서는:
◦
나스닥 추종 ETF(QQQ)를 계속 보유, 시장 상황에 따라 비중 조절.
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한국 지수는:
◦
미국에서 직접 코스피를 사기 어려우니,
▪
*미국 상장 한국 ETF(EWY, iShares MSCI Korea)**에 투자.
개별주·레버리지에 대한 태도:
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레버리지·테마·단기 트레이딩이 “재밌는 건 인정”하지만,
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기관·프로와 경쟁해서 장기적으로 이기기 쉽지 않다는 시각.
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*“투자해놓고 가족과 밥 먹을 때 핸드폰을 안 봐도 되는 포지션”**이
좋은 투자라는 스승(블랙록 ETF 개발자 출신 교수)의 조언을 인용.
일반 투자자를 향한 메시지:
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AI 시대에 가장 쉽게 올라탈 수 있는 방법은 지수·ETF 투자.
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특히:
◦
미장: AI 최전선(엔비디아, 빅테크, 인프라).
◦
국장: 저평가 + AI 경쟁력 + 외국인 수급 + 환율 모멘텀.
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둘 다 가져가되, 국장을 새롭게 보는 시각이 필요하다는 메시지.
4. 결론: “새로운 바이 코리아”와 행동 가이드
나탈리 허가 내린 결론을 한 줄로 요약하면:
“AI는 버블이 아니라, 대한민국이 다시 한 번 도약할 수 있는 초대형 기회다.
지금은 새로운 ‘바이 코리아(Buy Korea)’의 시작점이다.”
여기에 맞춰 행동 관점에서 정리하면:
1.
AI는 피할 대상이 아니라 “타야 하는 파도”
•
기술이 무섭다고 시장 밖에 서 있으면,
결국 직업도, 자산도 동시에 불리해질 위험이 커진다.
2.
코스피 장기 뷰를 업데이트할 필요가 있다
•
“박스피 트라우마”에 갇혀 있으면
AI·밸류업·글로벌 자금 유입 국면에서 제대로 못 먹을 수 있음.
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코스피 7,500~10,000 시나리오는 “허황된 꿈”이 아니라
실적 + 밸류에이션 정상화 + AI 모멘텀의 복합 결과로 설정된 숫자.
3.
개별주 올인보다, 지수·ETF를 기본값으로
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미장: QQQ, AI·반도체·빅테크 관련 지수
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국장: 코스피/코스닥, 한국 AI·반도체·플랫폼이 많이 들어간 ETF
•
여기에 여유 범위 내에서 개별 AI 수혜주를 곁들여도 되는 구조가 훨씬 건강하다.
4.
커리어는 “실무자 → 기획자·설계자”로 틀을 바꿔야 한다
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AI를 “툴”로만 쓰지 말고,
“이 일이 100% 자동화된다면, 나는 무엇을 설계하고 지휘할 것인가?”
를 묻는 사람이 살아남는다.
•
반복·단순 업무에 묶이는 직무는 점점 더 위험해진다.
5. FAQ
Q1. 지금 코스피 많이 오른 것 같은데, 들어가도 될까?
•
나탈리 허의 관점은 명확합니다:
“여전히 저평가, 장기 우상향 초입”
•
단기 조정은 항상 존재하지만,
3~5년 이상 분산·지수 투자라는 전제라면
지금도 충분히 유효한 구간으로 본다는 입장입니다.
Q2. 미국 AI 빅테크 vs 한국 AI·반도체, 어디에 더 비중을 둘까?
•
미국:
◦
AI 혁신 최전선, 기술·플랫폼·생태계 중심.
◦
밸류에이션은 높지만, 지속적 성장 엔진.
•
한국:
◦
인프라(반도체) + 응용 + 콘텐츠 + 인프라(도시·교통 등)를 동시에 갖춘 나라.
◦
여전히 PER·PBR이 대만·일본 대비 낮음 = 리레이팅 여지.
•
정석에 가깝게 하려면:
◦
미장(미국 AI/지수 ETF) + 국장(코스피·AI·반도체 ETF)
둘 다 가져가되,
환율·밸류에이션·본인 리스크 선호도에 따라 비중 조절하는 게 합리적.
Q3. AI 시대에 “안전한 전공/직업”은 뭐라고 볼 수 있을까?
•
상대적으로 대체 위험 낮은 영역:
◦
의료·정신건강·상담: 공감·윤리·관계 중심.
◦
간호·케어·현장 의료 지원: 손기술·상황 대응.
◦
배관·전기·건설·설비 등 블루칼라 현장직:
현장마다 다른 상황인지 + 직접 작업.
◦
창작·콘텐츠·기획·전략:
“뭘 만들지·어디에 쓸지”를 설계하는 측.
•
반대로 단순 코딩, 단순 문서·자료 정리, 단순 반복 업무는
AI·자동화 대체 리스크가 높다는 경고를 명확히 줍니다.
Q4. AI로 돈 벌려면, 지금 당장 뭘 해야 하나?
1.
투자 측면
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AI·반도체·빅테크·코스피 지수 ETF를
월 단위·분기 단위로 꾸준히 사 모으는 구조를 만드는 것.
2.
업무·커리어 측면
•
내가 하는 일을 기준으로:
◦
“이 업무의 50~80%를 AI에게 넘길 수 있다면,
나는 어떤 더 고부가가치 일을 설계·지휘할 수 있을까?”
를 스스로에게 묻고, 그쪽 역량을 키우는 것.
•
AI 사용 능력 + 도메인 지식 + 기획/전략 능력
이 세 가지를 묶는 방향으로 가야 한다는 메시지입니다.
