조선업, 급락 이유와 전망은?!
안녕하세요, 김탁입니다. 오늘 조선주가 급락했습니다. 많은 분들이 궁금해하실 것 같아 영상을 준비했습니다. 저도 생각을 정리한 후 올리는 것이 여러분께 더 도움이 될 것 같아 시간을 갖고 분석해 보았습니다. 조선주의 급락 원인과 앞으로의 전망에 대해 차분히 이야기해 보겠습니다.
조선주 급락 이유 분석
1. 애널리스트 보고서 영향
오늘 조선주가 폭락한 주요 원인 중 하나는 한투(한국투자증권)에서 조선업 관련 보고서를 발표했기 때문입니다. 해당 보고서에서 현대중공업과 하나오션(구 대우조선해양)의 투자 의견을 ‘매수’에서 ‘중립’으로 하향 조정했는데요, 이로 인해 투자 심리가 위축되며 대량 매도가 발생했습니다.
보고서의 주요 내용은 다음과 같습니다:
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현대중공업과 하나오션의 기업 가치 분석
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하나오션: 약 4.7조 원 가치 증분 예상
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현대중공업: 약 4.3조 원 가치 증분 예상
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미국 시장 진출과 관련한 가정 포함
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미 해군 함정 시장 규모: 1,900억 달러(약 250조 원)
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일본 조선업 점유율 40%, 현대중공업 30%, 하나오션 30% 가정
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예상 마진 7% 가정
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현재 조선주 주가가 ‘비싸다’는 결론 도출
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하나오션: 2026년 예상 PER 30배, PBR 4.4배
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현대중공업: 2026년 예상 PER 22배, PBR 4.4배
즉, 애널리스트는 현대중공업과 하나오션이 미국 시장에서 일정 부분 성과를 낸다고 해도 현재 시가총액이 과대평가되었다고 판단한 것입니다.
2. 시장 전반적인 분위기 영향
오늘 시장 자체도 좋지 않았습니다.
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한한령 해제 관련 뉴스가 나오면서 엔터·미디어 주 중심으로 강세, 반면 기존 강세 섹터인 조선, 2차전지, 반도체 등의 차익 실현 매물이 나옴.
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방산 업종은 유럽의 국방 예산 증액 소식으로 반등했지만, 조선주는 급락.
이처럼 조선업 자체에 큰 문제가 생겼다기보다는, 주가가 단기적으로 급등한 이후 조정받는 과정에서 애널리스트 보고서가 촉매 역할을 했다고 볼 수 있습니다.
조선업 주가 상승 히스토리와 현재 상황
1. 조선업 주가 얼마나 올랐나?
지난 1년간 조선업 관련 주식들은 급격한 상승을 보였습니다.
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현대중공업: 10만 원 초반 → 36만 원 (약 3배 상승)
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하나오션: 2만 원대 → 7만 원 (약 3.5배 상승)
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한국조선해양: 10만 원 → 23만 원 (약 2.3배 상승)
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삼성중공업: 7,000원 → 14,000원 (약 2배 상승)
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현대미포조선: 6만 원 → 12만 원 (약 2배 상승)
이처럼 대형 조선주들이 단기간에 2~4배 이상 상승했기 때문에, 조정이 나올 가능성이 높은 시점이었습니다.
2. 미국 함정 시장 기대감 반영 정도
미국의 해군 조달 계획은 약 500조 원 규모이며, 한국 조선업이 접근 가능한 시장은 약 100조~200조 원으로 예상됩니다. 보고서에서는 현대중공업과 하나오션이 최소 20조 원에서 많게는 60조 원까지 수주할 수 있다는 시나리오를 제시했지만, 실제로 얼마나 실현될지는 미지수입니다.
현대중공업의 주가 상승을 보면:
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미국의 모멘텀이 반영된 이후 약 70% 상승
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한국조선해양은 177% 상승
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하나오션은 160% 상승
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삼성중공업은 37% 상승 (미국 시장 기대감 없음)
즉, 미국 함정 발주 기대감이 주가 상승의 핵심 원동력이었으며, 현재 그 기대감이 과도하게 반영되었을 가능성이 있다는 점을 염두에 둬야 합니다.
앞으로 조선업 전망
1. 조선업이 여전히 강세인 이유 (팩트)
현재 조선업의 펀더멘털(기본적인 시장 구조)은 여전히 강합니다.
조선사 공급 과점화: 중국, 일본, 한국이 시장을 나눠가지고 있으며 한국 조선업이 경쟁력 확보
조선사 공급 과점화: 중국, 일본, 한국이 시장을 나눠가지고 있으며 한국 조선업이 경쟁력 확보 LNG선 수요 증가: 미국의 LNG 수출 증가로 인해 LNG선 발주 가능성 유지 컨테이너선 시장 회복: 연초부터 현대중공업과 하나오션이 대규모 컨테이너선 수주위 3가지 요소는 단순한 기대감이 아닌 확정된 시장 트렌드로, 조선업이 강세를 유지할 근거가 됩니다.
2. 조선업 주가 조정이 더 이어질까?
현재 조선주가 급락한 것은 단기적으로 주가가 너무 많이 올랐기 때문입니다.
따라서 앞으로도 일정 기간 조정이 이어질 가능성이 있으며, 단기적으로 변동성이 클 것으로 예상됩니다.
그러나 장기적으로 본다면:
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LNG선, 컨테이너선, 방산 관련 수주가 꾸준히 증가할 가능성이 높음
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미국의 함정 발주 기대감이 사라진 것은 아니며, 향후 추가적인 뉴스플로우에 따라 반등 가능
즉, 단기적인 조정은 있을 수 있으나, 조선업의 기본적인 강세 요인은 유지된다고 볼 수 있습니다.
결론: 조선주, 지금 어떻게 봐야 할까?
단기적으로 조정 가능성 있음 – 최근 주가 상승폭이 크고, 변동성이 높음 조선업의 기본적인 시장 구조는 여전히 강세 – LNG선, 컨테이너선, 방산 모멘텀 지속 미국 함정 시장 기대감은 과하게 반영되었을 가능성 – 하지만 완전히 사라진 것은 아님 장기적 투자 관점에서는 여전히 매력적 – 다만 단기 변동성은 감내해야 함 투자 전략: 단기적으로는 추가 조정이 나올 가능성이 있지만, 조선업 펀더멘털은 여전히 긍정적 조선주를 보유한 투자자는 변동성을 감안하며 장기적으로 접근할 것 신규 진입자는 추가 조정 시점을 기다려서 분할 매수 전략 고려오늘 영상이 조선업 주식 투자에 대해 고민하는 분들에게 도움이 되었길 바랍니다.
다음 영상에서 또 찾아뵙겠습니다!
