브로드컴, 엔비디아 이후 대박 터질 주식? / 주가 폭락한 팔란티어의 성장이 무서운 이유
이형수 대표 인터뷰 요약 및 분석
1. 엔비디아와 AI 시장의 변화
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최근 AI 인프라 시장이 변화하며 스케일의 법칙(Scaling Law)이 다시 주목받고 있음.
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트랜스포머(Transformer) 알고리즘이 AI 발전의 핵심이며, 이는 컴퓨팅 파워와 빅데이터 증가에 따라 성능이 선형적으로 개선됨.
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AI 기업들은 군비 경쟁처럼 인프라 투자를 확대하며, 이는 반도체 및 AI 인프라 시장의 성장 동력.
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엔비디아는 스케일의 법칙이 깨진 것이 아니라, 색깔이 바뀌었다고 강조(젠슨 황 CEO).
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기존 프리트레인(Pre-training) 중심에서 포스트 트레이닝(Post-training) 및 **테스트 타임 트레이닝(Test-time Training)**으로 확장.
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이 과정에서 막대한 컴퓨팅 파워가 필요하여, AI 인프라 투자는 지속될 전망.
2. 엔비디아 주가와 시장 전망
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과거 엔비디아는 260% 분기 성장을 기록했지만, 현재 90% 성장으로 조정.
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시장에서는 이를 성장 둔화로 오해하고 있지만, 여전히 AI 시장은 급성장 중.
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엔비디아 주가가 과거처럼 급등하기 어려운 이유:
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이미 높은 성장 기대치가 반영됨.
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시장에서 새로운 성장 동력을 찾고 있음.
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AI 시장이 계속 성장하는 가운데, 엔비디아의 시장 점유율은 7:3 또는 6:4 수준 유지 예상.
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브로드컴, 마벨 테크놀로지 등 AI 반도체 관련 기업들도 빠르게 성장 중.
3. AI 반도체 시장과 후방 산업
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AI 가속기 시장 규모는 연 3,000억 달러(약 400조 원) 수준으로 확대.
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기존 **메모리 반도체 시장(1,800~2,000억 달러)**보다 큰 시장이 형성됨.
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후방 산업(파생 산업)도 성장 예상:
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유리 기판 산업 → AI 가속기 증가에 따른 수요 증가.
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커스텀 메모리 시장 → AI 처리 최적화를 위한 맞춤형 메모리 개발.
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전력 인프라 투자 확대 → AI 데이터센터가 막대한 전력을 소비.
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HD일렉트릭, LS일렉트릭 등 전력 인프라 기업들 주목.
4. AI 소프트웨어 시장과 팔란티어
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최근 AI 하드웨어에서 소프트웨어로 초점 이동.
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빅데이터 및 AI 소프트웨어 기업들(팔란티어, 스노우플레이크, 세일즈포스, 오라클 등) 주목받음.
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팔란티어(Palantir)
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최근 주가 급락했지만, 펀더멘털(실적 성장 및 가이던스)에는 문제가 없음.
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미국 투자자들이 계속 매수 중.
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정부·국방 관련 AI 솔루션에 강점(FBI, CIA, 국방부 등과 협력).
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트럼프 당선 가능성이 AI 소프트웨어 시장에 긍정적 영향.
5. AI 혁명과 시장 사이클 전망
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AI 혁명은 10년 주기, 주식 시장 사이클은 5년.
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2022년 AI 혁명 시작 → 아직 2년 차로, 성장 사이클 절반 남음.
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AI 시장 내 주도 산업 변화 예상:
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초기 → AI 반도체 및 데이터센터 투자 집중.
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이후 → AI 소프트웨어, 데이터 분석, 로봇, 자율주행 등으로 확장.
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미래 → AGI(범용 인공지능) 개발 경쟁으로 진화.
6. AI 시장 조정 가능성과 투자 전략
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2024년 하반기 → 빅테크의 AI 인프라 투자 조정 가능성.
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성장률이 낮아질 수 있지만, 여전히 시장 확대 중.
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현재 조정받은 전력 인프라 및 AI 소프트웨어 기업들에 관심 필요.
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AI 데이터센터, 클라우드 인프라 투자를 지속하는 M7(아마존, MS, 구글 등) 기업군 주목.
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AI 소프트웨어 기업 중 팔란티어와 테슬라의 반등 여부가 핵심.
7. AI와 AGI(범용 인공지능)의 미래
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AI는 특정 분야에서 인간보다 우수하지만, 아직 모든 영역에서 인간을 뛰어넘지는 못함.
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*AGI(Artificial General Intelligence, 범용 인공지능)**가 등장하면 AI의 패러다임이 완전히 바뀔 것.
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AGI 등장 예상 시점: 4년 내 가능성 있음(샘 알트만 발언).
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AGI 개발 경쟁이 AI 인프라 및 소프트웨어 시장을 지속적으로 확대할 전망.
8. 결론: AI 시장의 투자 기회
주목해야 할 AI 관련 기업군
1.
AI 반도체 기업
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엔비디아(NVIDIA)
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브로드컴(Broadcom)
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TSMC, SK하이닉스, 마벨 테크놀로지
2.
AI 소프트웨어 및 데이터 분석 기업
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팔란티어(Palantir)
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스노우플레이크(Snowflake)
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세일즈포스(Salesforce)
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오라클(Oracle)
3.
AI 데이터센터 및 전력 인프라 기업
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HD일렉트릭, LS일렉트릭
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소형 모듈 원자로(SMR) 관련 기업
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전력 인프라 및 데이터센터 구축 기업
4.
미래 AI 혁신 기업
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테슬라(Tesla)
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AGI 개발 기업(오픈AI, 구글 딥마인드 등)
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로봇 및 자율주행 관련 기업
AI 버블 논란과 투자 전략
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AI 버블 논란에도 현재는 AI 혁명의 중반부, 향후 1~2년 성장 가능.
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하반기 AI 투자 조정이 예상되지만, AI 혁신 자체는 지속.
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단기 변동성 대비, 장기적인 AI 시장 성장에 대한 투자 전략 필요.
최종 요약
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AI 시장은 단기 조정 국면이지만, 장기적으로 지속 성장 가능성 높음.
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AI 반도체, AI 소프트웨어, 데이터 인프라, 전력 인프라 등 후방 산업 성장 지속.
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팔란티어와 AI 소프트웨어 기업들의 반등 여부 중요.
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AGI(범용 인공지능) 개발 경쟁이 AI 시장의 장기 성장 동력이 될 것.
투자 포인트
1.
AI 반도체 및 인프라 투자 지속 확인.
2.
AI 소프트웨어 및 데이터 분석 기업들의 반등 여부 주시.
3.
전력 인프라 및 데이터센터 관련 기업들의 성장 기회 고려.
4.
AGI 및 로봇, 자율주행 등 차세대 AI 기술 발전 가능성 주목.
